Margin Call là gì? Trong lĩnh vực chứng khoán và tài chính, margin call là thuật ngữ không còn xa lạ đối với các nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ (margin). Tuy nhiên, không phải ai cũng hiểu rõ margin call là gì, cách tính và cách phòng tránh rủi ro khi xảy ra tình trạng này. Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn nắm rõ toàn diện về khái niệm này, từ lý thuyết đến thực tiễn.
Nội dung bài viết
Margin là gì?
Trước khi đi sâu vào khái niệm margin call là gì, chúng ta cần hiểu margin (giao dịch ký quỹ) là gì. Đây là hình thức vay tiền từ công ty chứng khoán để mua chứng khoán. Nhờ margin, nhà đầu tư có thể mua số lượng cổ phiếu nhiều hơn số tiền họ đang sở hữu, từ đó tận dụng được đòn bẩy tài chính nhằm tăng lợi nhuận.
Tuy nhiên, lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro lớn. Nếu giá cổ phiếu tăng đúng như kỳ vọng, nhà đầu tư sẽ nhân đôi, thậm chí gấp nhiều lần lợi nhuận. Ngược lại, nếu thị trường đi ngược lại dự đoán, tài khoản nhà đầu tư có thể bị “cháy” khi giá trị tài sản ròng giảm xuống dưới mức quy định — khi đó margin call sẽ xảy ra.
Margin Call là gì?
Margin call là yêu cầu từ công ty chứng khoán gửi đến nhà đầu tư yêu cầu bổ sung thêm tiền mặt hoặc chứng khoán vào tài khoản để đưa tỷ lệ ký quỹ quay về mức an toàn theo quy định. Tình huống này xảy ra khi giá trị thị trường của danh mục đầu tư bị giảm mạnh, khiến tài sản đảm bảo cho khoản vay không còn đủ để duy trì khoản vay margin.
Nếu nhà đầu tư không nhanh chóng nộp thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu để cải thiện tỷ lệ ký quỹ, công ty chứng khoán có quyền bán cưỡng bức tài sản (force sell) để thu hồi khoản vay, bất kể nhà đầu tư có đồng ý hay không.
Khi nào nhà đầu tư sẽ bị Margin Call?
Nhà đầu tư sẽ rơi vào tình trạng margin call khi tổng giá trị tài sản ròng (bao gồm chứng khoán, tiền mặt sau khi trừ nợ vay) giảm xuống thấp hơn mức ký quỹ duy trì tối thiểu do công ty chứng khoán quy định.
Ví dụ, nếu tỷ lệ ký quỹ duy trì là 40%, và giá trị danh mục đầu tư của bạn chỉ còn 35%, bạn sẽ nhận được thông báo margin call. Khi đó, bạn cần nhanh chóng bổ sung tài sản vào tài khoản hoặc bán bớt cổ phiếu để đưa tỷ lệ về mức an toàn.
Nếu không thực hiện đúng thời hạn, công ty chứng khoán sẽ tự động bán tài sản trong tài khoản để đảm bảo họ thu hồi được khoản vay — điều này có thể khiến bạn lỗ nặng.
Rủi ro khi bị Margin Call là gì?
Khi bị margin call, bạn sẽ đối mặt với các rủi ro nghiêm trọng:
- Bị bán giải chấp tài sản: Cổ phiếu trong tài khoản sẽ bị bán tự động với giá thị trường, nhiều khi ở mức thấp nhất.
- Thua lỗ chồng chất: Việc bán ra ở thời điểm giá cổ phiếu rớt mạnh có thể khiến bạn mất phần lớn tài sản.
- Giảm khả năng đầu tư sau này: Tài khoản bị ảnh hưởng sẽ khiến bạn khó phục hồi danh mục đầu tư, thậm chí bị từ chối cấp margin lần sau.
Cách phòng tránh hiệu quả Margin Call là gì?
Hiểu được margin call là gì là chưa đủ, bạn cần chủ động quản lý rủi ro để hạn chế tối đa khả năng xảy ra tình trạng này. Dưới đây là một số lưu ý quan trọng:
Hạn chế dùng margin khi thị trường biến động
Không nên dùng đòn bẩy tài chính khi thị trường đang trong xu hướng giảm hoặc bất ổn. Những lúc như vậy, rủi ro bị call margin là rất cao.
Không “đu đỉnh”, mua đuổi cổ phiếu
Tránh mua cổ phiếu đang tăng nóng bằng margin. Khi giá đảo chiều, mức lỗ sẽ nhanh chóng vượt kiểm soát.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Không nên dồn toàn bộ vốn vào một vài mã cổ phiếu. Đa dạng hóa giúp bạn giảm rủi ro nếu một hoặc vài cổ phiếu giảm giá mạnh.
Cơ cấu danh mục kịp thời
Khi thị trường có dấu hiệu đảo chiều hoặc cổ phiếu giảm mạnh, hãy chủ động cắt lỗ và cơ cấu danh mục sớm để bảo toàn vốn.
Theo dõi sát tài khoản
Thường xuyên kiểm tra tỷ lệ margin, giá cổ phiếu và mức ký quỹ duy trì để có hành động kịp thời nếu giá trị tài sản giảm.
Công cụ hỗ trợ giao dịch và quản lý margin
Hiện nay, nhiều công ty chứng khoán hỗ trợ giao dịch và kiểm soát margin thông qua ứng dụng ngân hàng số. Ví dụ, ứng dụng MyVIB 2.0 giúp khách hàng chuyển tiền nhanh chóng và an toàn từ tài khoản ngân hàng sang tài khoản chứng khoán, giúp xử lý kịp thời khi nhận được call margin.
Qua bài viết trên, bạn đã hiểu rõ margin call là gì, cách tính và nguyên nhân dẫn đến tình trạng này. Sử dụng margin đúng cách là công cụ đắc lực để tăng lợi nhuận, nhưng nếu lạm dụng hoặc thiếu kiểm soát, bạn sẽ dễ dàng rơi vào tình trạng thua lỗ nặng nề. Hãy theo dõi những bài viết tiếp theo của Sàn Forex Plus nhé!